Calculadora de capital de giro

O descompasso que consome caixa

Capital de giro é o dinheiro que fica preso na operação enquanto o negócio funciona.

Ele nasce de um descompasso simples. Você compra o estoque e paga o fornecedor. O estoque leva um tempo para ser vendido. Depois de vendido, o cliente leva mais um tempo para pagar. Entre o desembolso e o recebimento existe um vão, e alguém precisa financiá-lo.

Se o fornecedor concede prazo, ele financia parte desse vão. O resto sai do caixa da empresa.

Empresa lucrativa quebra por falta de giro. Lucro é resultado do período; giro é dinheiro disponível no dia. São coisas diferentes.

Ciclo operacional e ciclo financeiro

O ciclo operacional é o prazo médio de estocagem somado ao prazo médio de recebimento. É o tempo entre comprar e receber.

O ciclo financeiro é o ciclo operacional menos o prazo médio de pagamento a fornecedores. É o tempo em que o dinheiro fica fora do caixa.

Quanto maior o ciclo financeiro, maior a necessidade de giro. A necessidade cresce também com o volume: crescer vendas sem crescer caixa aumenta o buraco, e é por isso que crescimento acelerado é perigoso em negócio descapitalizado.

Ciclo financeiro negativo, quando se recebe antes de pagar, gera caixa em vez de consumir. Varejo com venda à vista e compra a prazo costuma operar assim.

Como reduzir a necessidade

As alavancas são três, e todas têm contrapartida.

Girar o estoque mais rápido. Menos capital parado, mas maior risco de ruptura e perda de venda.

Receber mais rápido. Reduzir prazo concedido, cobrar entrada, incentivar pagamento à vista. Pode custar volume de vendas.

Pagar mais devagar. Negociar prazo com fornecedor. Costuma custar desconto de pagamento antecipado, e o desconto perdido tem custo financeiro implícito.

Antecipar recebíveis também resolve o caixa e tem custo. Compare esse custo com o de outras formas de crédito antes de tratá-lo como solução barata.

O erro de financiar giro com crédito curto

Necessidade de giro é permanente enquanto a operação existir naquele volume. Ela não desaparece no mês seguinte.

Financiar necessidade permanente com crédito rotativo caro cria uma dívida que se renova indefinidamente e cresce. É o caminho mais comum para a asfixia financeira de pequenos negócios.

O tratamento correto é dimensionar a necessidade, cobrir a parte estrutural com capital próprio ou crédito de prazo compatível, e usar linhas curtas apenas para sazonalidade real.

Reveja o cálculo sempre que mudarem prazos de compra, prazos de venda, giro de estoque ou volume de faturamento. Esta página explica o mecanismo; a decisão sobre como financiar o giro é do leitor.