Calculadora de rentabilidade real

O que é ganho real

Rendimento nominal é o número que aparece no extrato. Rendimento real é o que sobra depois de descontar a inflação, e é ele que mede se o seu dinheiro comprou mais coisas no fim do período.

Um investimento que rendeu 10% num ano de inflação de 4,5% teve ganho real próximo de 5,3%. Um que rendeu 4% no mesmo ano teve perda real, mesmo aparecendo positivo no extrato.

A fórmula correta

Muita gente subtrai a inflação do rendimento. Isso é uma aproximação que funciona quando os dois números são baixos, mas erra quando eles crescem.

A conta exata divide um mais o rendimento por um mais a inflação, e subtrai um. É a fórmula de Fisher, e é a que a calculadora aplica.

Com rendimento de 10% e inflação de 4,5%, a subtração simples dá 5,5% e a fórmula correta dá 5,26%. A diferença aumenta em cenários de inflação alta.

Qual índice usar

Depende do que você quer medir.

O IPCA é o índice oficial de inflação ao consumidor e a referência mais usada para medir poder de compra.

O INPC cobre faixa de renda mais baixa e costuma balizar reajustes salariais.

O IGP-M é mais volátil, tem forte peso de preços no atacado e historicamente aparece em contratos de aluguel.

Para avaliar rendimento pessoal, o IPCA é a escolha padrão.

Imposto entra antes da inflação

A ordem importa. Primeiro desconte o imposto de renda do rendimento nominal, depois desconte a inflação do valor líquido.

Fazer o contrário superestima o ganho real, porque o imposto incide sobre o rendimento nominal inteiro, inclusive sobre a parte que apenas repôs a inflação.